随着2017/18榨季市场盈余逐步显现，国际糖价呈现大幅跳水态势。原糖价格自6个月前触及四年高位23.90美分/磅后，4月4日跌至11个月来的低点，报收16.05美分/磅，跌幅达33%。同样的，伦敦白糖期货过去数月亦跌幅较大，最活跃的5月合约本周早些时候跌至462.30美元/吨，远低于2016年9月29日创下的高位619美元/吨。

　　一方面，巴西显现的产糖倾向及亚洲地区恢复性增产两方面将影响市场盈余；另一方面，欧盟取消糖生产配额亦是影响当前市场另一重要因素。

　　基于以上情况，我机构对今年欧盟甜菜种植面积的预测如下。未来几个月天气走势未知，且甜菜种植受其影响较大，预计欧盟地区甜菜种植面积将有所增加，为2007/08榨季以来之最。且由于这段时间甜菜长势良好，欧盟糖产量或达十二年之最。换句话说，欧盟糖产量或达到改革生效前的水平。

　　不单只是欧盟地区甜菜种植面积较去年增加16%，俄罗斯和乌克兰的种植面积也有所增加。这或使欧洲地区2017/18榨季糖产量增至3,310万吨，较去年的3,010万吨大幅提升，创下欧洲地区历史第二高产量，仅次于1990/91榨季的3,350万吨。1990/91榨季欧盟国家产糖2,220万吨，而乌克兰产糖590万吨，俄罗斯产糖290万吨。2017/18榨季欧盟地区预计产糖2,000万吨，同比增长18%，而该地区历史最高产量为2005/06榨季创下的2,210万吨。

　　考虑到计算方法或有所不同，需要注意的是附表关于面积的数据与收割面积有关，而非与种植面积有关。这些数据也并不包括用于生产乙醇和沼气的甜菜种植面积，仅包括糖用甜菜种植面积。最后要强调的是，所有的生产数据都是原糖值，乘以0.92即可转为欧洲地区更常用的白糖值。

　　法国甜菜种植面积预计为47.5万公顷，较上年的40万公顷增加约19%。这一数据或包括其他非糖用甜菜种植面积，因此，如果将所有增加面积都算入产量，将带来110万吨的增量，2017/18榨季总产量可达560万吨。法国上榨季产量达450万吨时，种植面积已经增加5%。余糖将全部用于出口。

　　德国本季甜菜种植面积为37.4万公顷，较上年的31.4万公顷增加19%。新增的6万公顷或将用于种植糖用甜菜。预计本榨季糖产将增至450万吨，较2016/17榨季的近370万吨有所增加。三月末四月初适宜的天气条件将有利于加快甜菜播种进度，保证良好的收成。

　　欧盟地区第三大甜菜生产国波兰2016/17榨季甜菜种植面积增加18%，达20.3万公顷。加之甜菜增产22%和糖分高等因素，2016/17榨季产糖约230万吨，增幅达42%。2017年甜菜种植面积预计增加1.2万公顷，增幅约为6%。如果今年天气条件依然良好，新榨季甜菜糖产量可达240万吨，或将成为1996/97榨季以来的最高纪录。

　　2016/17榨季英国菜农不得不接受甜菜价格降至20.30英镑/吨的事实。因此甜菜种植面积锐减，仅剩7.1万公顷。2017/18榨季甜菜最低保障收购价涨至22英镑/吨，补贴以欧盟糖价为标准按最高标准发放。菜农可与政府签订1年合同或3年合同或两种合同都签，以赢取更高补助。这一措施使甜菜种植面积增至10万公顷，产糖140万吨，较2016/17榨季的100万吨有所增长。

　　随着荷兰决定涉足出口市场，其国内甜菜种植面积扩大至8.5万公顷。而2016/17榨季其甜菜种植面积已从上榨季的5.9万公顷逐步恢复至7万公顷。甜菜播种早已开始，本榨季第13周结束后，该国已完成50.8%种植目标，较去年同期的32%有所增长。2017/18榨季糖产量或较去年同期水平增加20万吨，至120万吨。

　　本榨季比利时甜菜种植面积由去年的5.7万公顷增至近6.5万公顷。该国两大产糖公司中一家不满甜菜供货，迟迟无法与菜农就合约条款达成协议。但最终僵局得以打破，确保甜菜按期播种。目前甜菜种植工作进度良好，本季估产90万吨，较去年的70万吨有所增长。

　　捷克2016年甜菜种植面积增长13.6%，达6.09万公顷，其中5.23万公顷用于种植糖用甜菜，其余用于生产乙醇。在117天的生产周期中，共产糖60万吨，然而这个数字仅为2014/15榨季的一部分。就当前情势判断，产量再无上升空间，预计2017年甜菜种植面积将达6.5公顷。如果一切进展顺利，今年与去年收成相差无几，预计可产糖70万吨。

　　奥地利2017年甜菜种植面积维持原有的4.3万公顷不变，较2013、2014年近5.1万公顷的种植面积有所减少，但因其甜菜有所增产，所以缩减种植规模避免生产过剩。2014/15榨季之前，奥地利过去5年内甜菜平均单产为69.1吨/公顷。但在甜菜平均单产两度超过81吨/公顷后的第三年，该国遭遇恶劣天气。其实该国上一季甜菜单产为81.3吨/公顷，仅次于2014/15榨季的历史高位83.9吨/公顷。阿果安娜（AGRANA）集团旗下两家工厂开工生产已有时日，因此产量预期再无上升空间。

　　意大利圣奎里科菜农因2015年甜菜收成欠佳且收购价格不高，糖用甜菜种植意向不高，Eridania Sadam公司决定其位于圣奎里科的工厂不开工（2015年该厂甜菜种植面积为0.68万公顷）。因此，该国2016年甜菜种植面积减至仅剩3.23万公顷。CoProB公司成为上榨季该国唯一一家产糖公司，其旗下两家工厂分别位于蓬泰隆戈和米内尔比奥。2017年，Eridania Sadam公司宣布重启甜菜生产工作，但因缺乏有效的奖励机制鼓励菜农种甜菜，预计本年度甜菜总种植面积仍不超过3.7万公顷。Zuccherificio di Molise Termoli公司宣布破产，并将不再生产糖。由于甜菜遭受病害，出糖率较低，因而CoProB公司2016/17榨季产糖少于30万吨。2017/18榨季甜菜种植面积和单位产量提高将有助于糖产量增加6万吨。

　　西班牙2017/18榨季甜菜种植面积约增加0.4万公顷，达3.7万公顷。由于一家工厂3月中旬重新开始加工2016/17榨季剩余的最后一批甜菜，为2017/18榨季北部播种工作再添变数。而其他工厂已于2月开始播种。因此糖产或增至60万吨，增幅为14%。

　　丹麦菜农与该国唯一糖加工公司北欧糖（Nordic Sugar）所商定的甜菜收购价对菜农没有足够的吸引力来扩大种植面积，因此该国甜菜种植面积预计维持去年水平。由于该国2014年甜菜生产过剩，因此2015年种植面积缩减至2.48万公顷。去年种植面积增至3.27万公顷，今年种植面积或与去年相当。预计该国今年产糖将达40万吨。

　　其邻国瑞典情况也相似。2015年该国甜菜种植面积仅为1.9万公顷，2016年增至3.1万公顷。由于该国已统一国内甜菜收购价，因而再无可能扩增的种植面积，意味着该国今年产糖或低于40万吨。

　　2016年，克罗地亚迎来自1990年来甜菜收成最好的一年，菜农从中获利颇丰。因此预计2017年该国甜菜种植面积将由去年1.5万公顷增至1.8万公顷。2016/17榨季甜菜平均单产为76.9吨/公顷，较去年的54.5吨/公顷有所增加。因此该国2016/17榨季甜菜产量为116.6万吨，较2015/16榨季的75.7万吨有所增产。

　　总之，预计欧盟甜菜种植面积将较去年的133.9万公顷同比增长16%，达155.6万公顷，使得新榨季产糖达2,000万吨，较去年的1,690万吨增长310万吨，创下2005/06榨季以来的最高峰。

　　欧洲其他地区

　　由于耕种翻地较早，截至4月4日，俄罗斯菜农已经播种产糖甜菜14.11万公顷，较去年同期的6.48万公顷大幅增长。该国南部产区甜菜播种工作3月11日开始，比去年提早一周。目前播种面积仅占预计总播种面积的12.5%，意味着新榨季开局良好。若能如期完成播种目标，播种面积将较去年增加1.86万公顷。俄罗斯2016/17榨季于3月24日结束，国内工厂共加工4,620万吨甜菜，较去年的3430万吨和2014/15榨季的2,950万吨都有所增加。甜菜糖产量增长了100万吨，达660万吨。但我机构目前暂时将其2017/18榨季估产微微下调至630万吨。尽管近年来甜菜加工产能得到进一步提高，但俄罗斯的天气总爱和人开玩笑。每年7月至次年3月漫长的生产周期也有可能因恶劣天气导致甜菜生产无法正常进行。

　　截至4月4日，乌克兰菜农播种甜菜6.9万公顷，播种进度较去年有所提前。去年同期播种甜菜4.9万公顷。目前的气候条件适宜，土壤湿度充足，土壤迅速升温。乌克兰国家生产者糖业协会预计2017年该国甜菜种植面积至少增加12%，达到33-35万公顷，而该国农业部则相对保守，预计种植面积为29.3万公顷。本机构认为2016年该国历无前例地对外出口50万吨糖，导致国内扩增种植面积，加大糖厂重建的投资及提高产糖质量。意味着国际市场已对当地工厂发展产生一定影响，因此本榨季至少可以完成乌克兰糖协（Ukrtrsukor）初定的最低目标。2017/18榨季该国开工工厂将由上榨季的42家增至45-47家。因此产糖或达240万吨，较上榨季的220万吨和2015/16榨季的160万吨有所上涨。

　　土耳其新榨季甜菜种植面积预计与2016/17榨季情况相同，约为28万公顷。由于种植面积不变，糖产或维持270万吨。

　　总的来说，欧盟成员国外其他9个欧洲国家甜菜种植总面积预计增至183万公顷，而2016/17榨季为176.2万公顷。这9个国家当前估产维持1,310万吨不变。

　　综述

　　毫不夸张的说，2017/18榨季的欧洲糖市将进入一个全新的时代。这是菜农们50年来首次不受市场指标压力限制的播种。因此，过去一年间总能时不时看到各大产区制定20%、25%甚至30%的2017/18榨季甜菜产量增长目标，以缩减单位生产成本。然而，欧盟19个甜菜生产国种植用途分析显示，整个欧盟地区的甜菜种植面积增幅仅为16%。尽管有法国、德国和荷兰等国种植面积增幅超16%，但值得注意的是，仍有一些国家如奥地利、东欧国家和斯堪的纳维亚半岛的国家甜菜种植面积并无明显增长。英国情况较为特殊，尽管本榨季种植面积大幅增加，但仅能填平过去两年遭受的损失。那些甜菜种植面积几乎没有新增的国家恰恰是几个甜菜大幅增产的国家部分余糖销往的市场。这些国家市场竞争激烈，国内食糖生产公司顾虑太多而压低甜菜收购价，导致菜农无意扩大种植规模。预计甜菜种植面积增长依旧可观，或将提高欧盟各国甜菜产量，达到2005/06榨季以来最高生产记录。2005/06榨季之后，欧盟改革造成各国行业规模缩减，工厂倒闭。目前欧盟各国甜菜糖总产量估计为2,000万吨，同比增长310万吨，增幅达18%。

　　欧盟成员国以外的欧洲国家和地区中，俄罗斯甜菜种植面积预计再度增加1.7%，或又将迎来丰收的一季。上榨季，该国产糖660万吨创下历史最高纪录，但今年（在种植面积有所增加的情况下）若要复制去年的神迹还需要继续保持良好天气，因而仍不排除本榨季产量略微下滑的可能性。由于乌克兰甜菜种植面积扩大，该国甜菜产量进一步增加，可使欧洲非欧盟成员国2016/17榨季总糖产达1,310万吨。总的来说，2017/18榨季欧洲糖或增产10%，即增加310万吨至3,310万吨。这一数字将仅次于1990/91榨季所达峰值3,350万吨，为历史第二高位。

　　欧洲甜菜糖产量（单位：百万吨，原糖值）

　　2017/18榨季欧洲各国甜菜糖产量占比